スイスの貿易投資年報

2024年のスイス経済は、実質GDP成長率が1.0％だった。2010年の欧州債務危機以降では、新型コロナウイルス感染拡大の影響でマイナス2.2％まで落ち込んだ2020年を除くと、2012年の0.8％に次いで2番目に低い経済成長率となった。需要項目別にみると、民間最終消費支出は前期比1.8％増と成長に寄与したが、投資（国内総固定資本形成）や輸出がマイナス成長となり、振るわなかった。産業別にみると、健康・社会福祉活動が成長に最も寄与し、化学品・医薬品部門が好調な製造業、行政、電気・ガス・蒸気・空調の供給が続いた。

2025年第1四半期（1～3月）の実質GDP成長率は前期比0.8％で、2024年第4四半期の0.6％に続き、高い成長率を示した。特に、サービス部門が広範な成長をもたらしたほか、化学品・医薬品産業が医薬品輸出の急増に牽引され、7.5％増と加速した。需要項目別にみると、財の輸出が前期比5.0％増となり、GDP成長率を押し上げた。特に、米国向け輸出が急増し、米国の通商政策に伴い、輸出が前倒しされた可能性が指摘されている。産業別にみると、製造業は医薬品の輸出急増などにより、前期比2.1％増の力強い伸びを示した。卸売・小売業、自動車・オートバイ修理は、卸売・小売業の伸び（0.5％増）に支えられ2.1％増と、全産業の平均を上回る伸びを示した。

スイス国立銀行（SNB）は、2025年のGDP成長率を1.0～1.5％、2026年についても同様に1.0～1.5％と予測している。スイス経済の見通しは依然として不透明で、国際情勢が引き続き主要なリスクと分析している。また、SNBは2024年3月に9年ぶりに政策金利を引き下げて1.5％とし、続く6月、9月、12月の会合でも連続して利下げを行い0.5％とした。2025年に入っても、3月の会合で0.25％まで引き下げた。SNBは金融政策の大幅な緩和により、消費者物価指数（CPI）上昇率（インフレ率）の低下を早期に打ち消してきたが、2025年3月の利下げ以降も、インフレ率が2月の0.3％から、5月にはマイナス0.1％となり、下振れリスクが顕在化したため、同年6月の会合では政策金利を0％まで引き下げた。インフレ率がマイナスに転じたのは2021年3月以来初めてで、マイナス金利の可能性が視野に入ってきた。

2024年の貿易（通関ベース）は、輸出が前年比3.2％増の2,830億600万スイス・フラン（CHF）、輸入が1.5％減の2,225億6,600万CHF（注1）となった。輸出はデータが入手可能な1988年以降で最高額となり、輸入は1988年以降で3番目の水準に留まった。その結果、貿易収支は604億4,000万CHFの黒字で過去最高額を記録した。

輸出を品目別にみると、構成比の5割超（構成比52.7％）を占める最大品目の化学品・医薬品が前年比10.0％増となり、輸出の増加を牽引した。中でも医薬品（40.5％）が、最大の輸出先である米国向け（全体の27.7％）で13.3％増、2番目に輸出額が多いスロベニア向け（15.1％）が倍増したことにより、8.6％増となった。また、有機原料・基礎材料（8.0％）も26.3％増と大きく伸びた。最大の輸出先であるスロベニア向け（37.6％）が29.3％増、続くイタリア（28.4％）が36.7％増、ドイツ（7.8％）が2.1倍と、上位国向けの輸出の増加が寄与した。構成比の約2割（19.6％）を占める精密機械・時計・宝飾品は2.9％減と振るわず、時計（9.2％）、精密機械（6.1％）、宝飾品・貴金属製品（4.3％）が、それぞれ2.8％減、2.0％減、4.1％減と軒並み減少した。中でも時計は2番目に輸出額が大きい中国向け（7.9％）が25.8％減、4番目の香港（7.4％）が18.7％減となり、時計輸出の減速要因となった。香港は前年の3位から、日本に抜かれて順位を1つ落とした。時計の最大の輸出先である米国向けは5.0％増、3位の日本向け（7.6％）は7.8％増だったが、中国、香港の減少分を補いきれなかった。また、輸出全体に占める割合は小さいものの、燃料・エネルギー（1.7％）のうち、特に電力（1.4％）が15.3％減だった。電力輸出の5割弱（47.3％）を占めるイタリア向けが24.8％減となったことが影響した。もっとも、同国向けの電力輸出は前年の43.5％減より減少幅が縮まった。

国・地域別にみると、EU（構成比51.0％）は前年比4.7％増と大きく増加した。EUの中で最大の輸出相手国であるドイツ（14.7％）は2.3％減となり、2021年以降減少傾向にある。続くスロベニア（9.3％）は68.3％増と大きく伸長した。スロベニアはスイス大手物流の製薬向けグローバル物流センターが設置された2018年以降、急速に輸出が増え、2017年比で50倍の輸出規模まで拡大しており、医薬品と有機原料・基礎材料が同国向け輸出の99.2％を占める。2024年には新型コロナ禍以降増加傾向にあったイタリアを抜いて、EU域内2位の輸出先となった。また、最大の輸出相手国である米国（18.6％）は7.9％増となり、輸出増加に貢献した。同国向け輸出の60.2％を占める医薬品の13.3％増や、時計（8.3％）の5.0％増、医療機器（5.4％）の5.5％増などによる。

輸入を品目別にみると、最大品目の化学品・医薬品（構成比33.8％）は前年比8.4％増と好調だった。特に医薬品（27.5％）は11.2％増で輸入増加への寄与度が最も大きく、9年連続で増加を続けており、直近3年間は2桁台の伸びを示している 。また、食品・飲料・たばこ（6.0％）は、最大の輸入元であるイタリア（16.4％）、ドイツ（15.5％）からの輸入がそれぞれ2.5％増、5.4％増と安定しており、5位のオランダ（6.5％）、7位のブラジル（3.3％）、8位のポーランド（2.3％）からがそれぞれ25.3％増、17.9％増、52.2％増と好調で、全体で5.8％増を記録した。その他の品目は前年比で軒並み減少となり、22.0％減となった燃料・エネルギー（4.6％）のうち、特に電力（1.0％）とガス（0.6％）がそれぞれ38.5％減、31.4％減だった。記録的な高水準となった2022年から徐々に減少してきている。

国・地域別にみると、最大の輸入元であるEU（構成比70.8％）は前年比0.4％減となった。最大の輸入相手国であるドイツ（24.2％）が4.2％減と振るわなかったことによる。ドイツからの主要輸入品目のうち、医薬品（18.6％）は5.3％増と好調だったが、機械および電気・電子機器（17.2％）と輸送用機器（13.0％）がそれぞれ6.1％減、4.3％減となったことが影響した。一方、スロベニア（8.1％）は同国からの輸入の97.1％を占める医薬品が53.3％増と高い伸びとなったことにより、全体で48.0％増を記録した。また、ルーマニア（0.7％）は、輸入全体の4割弱を占める医薬品（36.1％）が8.3倍と急増したことで、47.8％増と拡大した。ロシア（0.01％）は対ロ制裁の影響もあり、2023年に大幅に減少していたが、2024年は非鉄金属（23.9％）が59.2％減になるなど、輸入全体で45.2％減となり、過去最低額を更新した。ロシアがクリミア侵攻した2014年比では96.3％減となった。

スイスはEUに加盟していないが、世界各国と個別に、または同国が加盟する欧州自由貿易連合（EFTA）を通じて自由貿易協定（FTA）を締結している。2025年4月1日にEFTAとモルドバとのFTAが発効し、2025年9月1日時点で発効しているFTAは36件で、輸出の75.0％、輸入の88.4％がこれらのFTAでカバーされている。2025年1月22日にEFTAとコソボとのFTA、同月23日にEFTAとタイとのFTA、同年6月23日にEFTAとマレーシアとのFTAが署名された。また、EFTAとインドとのFTAが同年10月1日に発効予定。

スイス連邦経済省経済事務局（SECO）が2025年3月に公表したスイスのFTA活用状況に関する分析レポート「FTAモニター2023」によると、2023年のスイスへの輸入に際し、既存のFTAの活用により合計で約22億2,586万CHF相当の関税が減免され、スイス輸入時の全FTAの特恵関税の利用率（注2）は62.2％だった。最大の貿易相手地域であるEUとの間では、特恵関税利用率はスイスへの輸入で71.2％、EUへの輸出で81.0％だった。日本との貿易における特恵関税利用率は、スイスへの輸入で35.8％、日本への輸出で68.3％だった。日本からスイスへの輸入において、日本・スイス経済連携協定（日スイスEPA）を活用できなかった、もしくはしなかった潜在的な関税節約額が大きい上位10品目のうち7品目は、2022年に引き続き、自動車やバイク、ブレーキなどの自動車部品が占めた。また、8番目には、食品関係として、みそ、インスタントカレー、ウスターソース、マヨネーズ、ドレッシングなどが含まれる関税分類2103.90号が入るが、その特恵関税利用率は22.9％にとどまった。

2024年は前年に引き続きスイス・フラン（CHF）高と円安がさらに進み、スイス国立銀行（SNB）のデータによると、年間の平均為替相場は、1CHF当たり前年比で10.2％高い171.97円となり、前年の記録的なスイス・フラン高・円安水準をさらに更新した。2024年12月の平均為替相場では1CHFが172.42円まで達している。そのような状況下で、2024年の対日貿易は、輸出が前年比6.2％増の80億8,400万CHF、輸入が6.0％増の46億2,900万CHFだった。輸出は統計が入手できる1988年以降で、2022年に次いで2番目に大きく、輸入は過去最大となった。

主な対日輸出品目をみると、最大品目の医薬品（構成比44.1％）が前年比8.0％増だった。続く腕時計（23.5％）が8.4％増、さらに宝飾品（10.8％）が45.0％増で、いずれも過去最大額となり、輸出額全体を押し上げた。輸入をみると、最大品目である医薬品（50.0％）が30.9％増と大きく伸び、過去最高となった前年をさらに更新した。次に構成比が大きい乗用車（11.3％）が21.5％減と大きく後退、続く一般機械（5.3％）が15.6％減となったことから、輸入全体の伸びの抑制要因となった。